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美国PCE数据后美联储3月份加息概率升至逾90%,金价有望延续涨势

本文编辑:金祥国际 发布时间:2023-12-26 09:30:34

目前,黄金交易价位于2054.66美元/盎司附近,仍然处于近三周的相对高位。上周五发布的美国11月个人消费支出(PCE)环比数据首次出现负增长,这是近三年来的首次,这加强了美联储明年3月份降息的可能性,从而推动了金价刷新自12月5日以来的新高至2070美元左右。

根据CME美联储观察显示,到明年3月份,维持利率不变的概率为6.7%,而降息的概率已经高达93.3%。其中,累计降息25个基点的概率为78.1%,累计降息50个基点的概率为15.2%。

纽约独立金属交易商Tai Wong表示,贵金属市场,包括黄金在内,正在受到非常激进的降息预期的推动而上涨。市场预计美联储将在3月份降息,并在2024年总共降息150个基点。

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示,美债收益率和美元指数走软以及对经济放缓的担忧将继续支撑黄金价格。

此外,地缘政治风险也给金价提供了避险支撑。如果金价能够突破2070美元的阻力位,那么有望进一步看向2100关口,甚至是月初创下的历史高点2144附近。

值得注意的是,美国PCE物价指数出现三年半来的首次环比下降,这加强了市场对美联储在3月份降息的预期。然而,未来金价和WTI原油的走势仍将受到全球地缘政治风险以及经济放缓的影响。投资者需要密切关注相关消息,并根据市场情况作出合理的投资决策。

根据美国商务部上周五发布的报告,11月份美国物价环比下降0.1%,为三年半以来首次出现下降。这一数据进一步降低了通胀同比涨幅,使其在3%以下放缓,从而提振了金融市场对美联储将在明年3月降息的预期。

此外,报告还显示,核心通胀压力继续减弱。通胀的降温有助于家庭可支配收入的增加,并在年末支撑消费者支出和整体经济。

这组数据再次证明了美国经济扩张的持久性,得益于劳动力市场的韧性。尽管早在2022年末,经济学家和一些企业高管曾预言经济将陷入衰退,但事实证明,经济一直保持坚挺。

满地可银行资本市场高级经济学家Sal Guatieri评论称:“(美联储)主席鲍威尔今年不能奢求更好的礼物了。至少到目前为止,结局比美联储或几乎所有人在年初时想象的都要好。虽然联储不会急于降息,但现在看来,可能只是时间问题。”

报告指出,11月个人消费支出(PCE)物价指数环比下降0.1%,为2020年4月以来首次下降,而10月则持平。食品价格下降0.1%,能源价格下降2.7%。11月PCE物价同比上涨2.6%,低于10月的2.9%,这也是自2021年3月以来同比涨幅首次低于3%。

经济学家此前预计,11月PCE物价指数环比将持平,同比上涨2.8%。扣除波动较大的食品和能源部分,11月核心PCE物价指数环比上涨0.1%,与10月持平。同比涨幅方面,11月核心PCE物价指数上涨3.2%,为自2021年4月以来的最小涨幅,低于10月的3.4%。PCE物价指数是美联储评估是否实现2%通胀目标时参考的指标。

美国政府上周四发布的报告显示,第三季度核心PCE物价指数同比上涨2.0%。加上11月的小幅上涨,过去六个月核心PCE物价指数涨幅为1.9%。

经济学家表示,要使通胀回到美联储的目标,月度通胀必须持续保持在0.2%的水平。根据芝商所(CME)的FedWatch工具,金融市场认为美联储在3月19-20日的政策会议上降息的可能性约为75%。

这一通胀降温的数据令许多美国民众信心增强。上周五密西根大学发布的报告显示,12月消费者信心指数急升,抹去了前四个月的所有跌幅。

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