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美联储最青睐PCE物价指数“大放异彩” 黄金一度测试2070美元关口,或剑指新高?

本文编辑:金祥国际 发布时间:2023-12-25 09:46:04

由于美联储最青睐的11月份核心个人消费支出 (PCE) 价格指数低于预期,现货黄金上周反弹持续。上周五金价短暂测试2,070美元上方,然后回落至当天的开盘价。上周黄金价格最高触及2070.67美元/盎司,最低触及2015.99美元/盎司。

数据显示,美国11月核心个人消费支出(PCE)年化价格指数较去年同期增长3.2%,较市场预测的3.3%有所回落,较上此数据的3.4%进一步下降。

与此同时,美国11月份耐用品订单超出了投资者的预期。耐用品新订单增长5.4%,高于预期的 2.2%。10月份耐用品订单萎缩5.1%。

上周二(12月19日)进入欧市盘中,现货黄金维持窄幅震荡势头,交投于2020美元上方,等待上周关键的美国PCE数据的公布。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在前一周表示,由于通货膨胀率下降速度快于预期,并且削减借贷成本的讨论即将“进入视野”,历史性的货币紧缩政策可能已经结束。

决策者在12月13日连续第三次会议维持利率不变,他们对明年降息次数的预测中值为三次。

尽管一些美联储官员对市场不断高涨的降息预期进行了反击,但这些言论几乎没有改变投资者的情绪。

芝加哥联储行长古尔斯比(Austan Goolsbee)表示,市场对美联储点阵图的巨大反应让他感到意外。

“我有点困惑,市场是否只是在想我们终于说出了他们想听的话,”Goolsbee上周一接受采访时表示。“我认为他们对联邦公开市场委员会(FOMC)的工作方式有些误解。我们不会对未来的具体政策进行臆测性辩论。”

同日,据英国《金融时报》刊登的采访,克利夫兰联储行长梅斯特(Loretta Mester)表示市场对2024年提前降息的押注有点超前了。

“虽然市场很关注,但下一阶段要考虑的不是什么时候降息的问题,”梅斯特说。“关键是我们要搞清楚货币政策应该在多长时间内保持在限制性水平,以便通胀率持续、及时的回到2%目标”。

梅斯特预计2024年将降息三次,每次幅度25个基点。古尔斯比今年有投票权,但到2024年将没有投票权。

此前,纽约联储行长威廉姆斯上上周五称,美联储官员并没有在上周的政策会议上积极讨论何时降息。这显然是为了缓和市场对鲍威尔上周三言论的过度解读。

德意志银行(DeutscheBank)策略师周一称,美联储此举是对长期高利率政策的“重大转变”。

“但现在最大的问题是降息可能会在何时发生,美联储官员对市场的兴奋情绪做出了一些温和的反击,”他们在一份早期报告中称。

由于新的预测暗示美联储下一步行动可能是降息,资产价格大幅上涨,华尔街押注最早从明年3月开始美联储将至多降息六次。

红海“停航”确定延烧亚洲!美联储“鸽派”官员再突袭 黄金冲破2040大关

上周三(12月20日)亚市,美元指数在102.20维持疲软,美联储“鸽派”阵营再次突袭,里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)承认数据亮眼,若通胀适度放缓,美联储肯定会采取适当反应降息。

船舶追踪服务公司MariTrace编制的数据显示,截至周二晚间,仅有210艘船舶穿越红海,这条往返苏伊士运河的航线,是俄乌冲突全面关闭苏伊士运河以来国际贸易航线发生的最大变化之一。相比之下,11月约有330艘船只穿越该地区。

这一转变发生之际,伊朗支持的也门胡塞叛军加大了对通过红海曼德海峡的船只的打击力度。曼德海峡是红海南口的一条狭窄水道,也门的导弹和无人机很容易到达。

以美国为首的北约组织和地区盟国争先恐后地为商业航运提供海军保护,美国国防部长劳埃德·奥斯汀(Lloyd Austin)宣布达成协议,扩大部署到红海的海军特遣部队。

市场情绪突变?!美联储官员给降息预期“泼冷水” 黄金多头“久攻未下” ,一度跌破2030

上周三(12月20日)美市中,在上周关键的美国PCE通胀数据之前,市场维持观望态势,现货黄金一度失守2030美元,但对美联储降息的押注不减支撑金价,即便多位官员试图出面回击这种激进预期。

全国房地产经纪人协会周三公布的数据显示,11月份美国二手房销量小幅上升,美国抵押贷款利率跌至6月份以来的最低水平。

另外,12月份美国消费者信心有所上升。商业研究机构世界大型企业联合会 (Conference Board) 周三表示,其消费者信心指数连续第二个月上升,从11月的101升至12月的110.7。这远好于分析师预测的104.5,也是7月份以来的最高读数。

金价在周三的美市交易时段略有回落,一度跌破2030美元至日内低点2029.58,现报2032.94,日内跌幅0.36%。

由于对2024年利率下降的乐观情绪日益增强,黄金似乎已经建立了2,000美元至2,050美元的低交易区间。但随着交易员纷纷涌入高收益资产,风险偏好的增强导致流入黄金的资金仍然有限。

City Index的高级分析师Matt Simpson说:“美联储正在回击降息,除非我们看到个人消费支出通胀报告大幅走弱,否则那些呼吁3月降息的人可能会有一些失望的空间,并限制黄金的上行潜力。” Simpson说:“金价肯定会在2024年创下新高。但更大的问题是,鉴于金价多年来一直无法保持在2075美元上方,它能否守住这种突破。”

美国第三季度GDP修正值走低,美元指数下跌,金价回升

周四(12月21日),在美国第三季度GDP增速下调后,基准10年期美国国债收益率跌至7月以来最低水平3.9%以下,推动黄金价格上涨。

美国第三季度GDP已下调至4.9%,略低于第二次预估中的5.2%,但与预先预估中最初报告的4.9%相符。今天发布的估算基于比上个月发布的“第二次”估算更完整的源数据。评级下调主要反映了消费者支出的下调。进口是GDP计算中的一个减项,也被下调。但值得注意的是,实际 GDP 的增长(增长 2.1%)反映了消费者支出、私人库存投资、出口、进口、州和地方政府支出、联邦政府支出、住宅固定投资和非住宅固定投资的增长。

消息传出后,市场的最初反应是大幅抛售美元,由于美联储降息预期高涨,美元已经处于不利地位。很少有投资者仍然相信,鉴于美国经济的韧性,美联储不会更快降息。美元指数继续下滑,金价试图恢复上行走势。

费城联储行长帕特里克·哈克也推翻了即将削减借贷成本的预期。哈克表示,他预计经济会软着陆,但警告称失业率可能会温和上升。

美联储最青睐通胀数据PCE“降温” 金价站稳2065 市场强化美联储明年3月降息预期

上周五(12月22日),最新发布的数据显示,美国11月核心PCE物价指数年率录得3.2%,低于预期的3.3%,前值从3.5%下修为3.4%,为2021年4月以来最小增幅。美国11月核心PCE物价指数月率录得0.1%,同样低于预期的0.2%,前值从0.2%下修为0.1%。美国11月个人支出月率录得0.2%,不及预期的0.3%,前值从0.20%下修为 0.1%。美国11月耐用品订单月率录得5.4%,为2022年12月以来最大增幅。

上周五金价上涨至近三周以来的最高水平,美国关键通胀数据可能使美联储明年的利率路径更加清晰。

Kinesis Money市场分析师Carlo Alberto De Casa表示:“黄金的主要趋势仍然乐观,至少第一个阻力位是2,070美元,而从中期来看,金价很有可能再次触及2,130美元。”

OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示:“如果市场消化如此多的降息,并且美元和收益率走低,那么黄金的表现将会非常好。”

澳新银行策略师报告称,2024年金价将受益于宽松的货币政策、地缘政治风险的上升以及央行的强劲购买。他们表示,“2024年黄金将继续闪耀。2024年黄金看起来将受到几个因素的良好支撑:美国降息周期的开始、经济增长放缓、美元疲软、央行强劲购买以及地缘政治风险上升。投资需求疲软为投资者提供了增加黄金仓位的机会。我们将12个月的价格预测从2150美元/盎司上调至2200美元/盎司。”

本周欧美主要市场周一都将因圣诞节假期休市,只有包括美国交易所在内的少数几个市场周二开盘。

面对成交量稀少和波动性加大,一些分析师表示,交易员将很难确定近期黄金价格走势的任何趋势。不过,一些分析师也认为,投资者需要关注2,050美元,因金价上行空间似乎有限。

现货金价上周收盘高于重要心理关口2050美元,单周涨幅达到1.71%。

SIA Wealth Management投资组合经理兼首席市场策略师Colin Cieszynski表示,尽管金价将在近期盘整,但投资者应将这一价格走势视为积极信号。

“金价首次轻松突破2000美元/盎司,这是投资者一直在等待的,”他说,“在金价触及近期历史高点后,市场一直在试图打压金价,但他们做不到,因此在新的一年里出现一些盘整将是非常积极的。”

Forex.com资深策略师James Stanley在社交媒体上发表的一份报告中说,他预计黄金价格在假期期间将交投在平稳区间。

Stanley说:“黄金看起来仍有可能在年底前有所作为,但多头似乎不想重新突破2050美元和2075美元这一空间,过去几年这对美元买家来说是一个痛苦的点。”

不过,FXStreet.com的分析师表示,金价在本周之前有坚实的看涨势头。

“在降息预期不断加深的支撑下,预计金价将继续向2070美元的方向上涨,”分析师在一份报告中说,“随着相对强弱指数(RSI)(14)攀升至60.00上方,看涨势头已被触发。”

本周重要经济数据

星期一: 德国12月季调后失业率(官方)

星期二: 日本11月失业率、日本央行公布12月货币政策会议审议委员意见摘要

星期三 :美国上周API原油库存变化(万桶)

星期四:美国上周季调后初请失业金人数(千人)

美国11月NAR季调后成屋签约销售指数(月率)

美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至1222)

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